キオクシア決算サマリー記事公開と beat-monitoring/285A の途中対応

2026年6月25日。マイクロン FY26 Q3 のサマリー記事を出したあとで、ユーザーから「同じ形式でキオクシアもまとめてほしい」と依頼が来た。記事公開までは予定通り進んだが、関連ページ /beat-monitoring/285A にデータを反映するところで「そもそもアナリストコンセンサスが取れていない」という前提崩れにぶつかり、途中で日付が変わった。

やったこと

1. キオクシア FY25 Q4 決算サマリー記事を公開

公式 IR の決算説明資料 PDF と決算短信 PDF を取りに行き、24Q 分のセグメント PL を引き直した。

公開記事: /kioxia-fy25-q4-summary-japanese
図1（売上 vs 売上原価、粗利率折れ線）: apps/web/public/images/kioxia-fy25-q4-summary-japanese/figure-01-revenue-cogs-gm.svg
マイクロン記事の figure-11 と同形式（積み上げバー + 粗利率折れ線）に揃えて、IFRS データで作り直した

Q4 単独で売上 ¥1兆29億 に到達して、前四半期から +¥4,592億 ほぼ倍増。売上原価は ¥2,716億 → ¥3,599億までしか伸びておらず、増分のほぼ全部が粗利に直行している。マイクロンの Q3 で観測した「売上は伸びる、COGS は据え置き」がそのまま再現されていた。

::: callout ちなみに音声入力で「キオクシア」を喋ったら「記憶視野」と書き起こされていて、最初に読んだとき何のことかしばらく分からなかった。Kioxia の語源は「記憶 + axia（価値）」なので、ある意味当たっている。 :::

2. CEO 発言と市場反応の補完

公式 IR ページから決算説明資料 PDF と社長発言を取得
ITmedia は「太田裕雄社長」と書いていたが、決算短信の代表者欄は 早坂伸夫代表取締役社長 CEO で確定。脚注で両説併記
x-search で @hibitti @kamiyaf14 @mofmof_investor @apaes53 @kioxiaman 等の市場反応を拾って、記事末尾の「市場の反応」セクションに反映

3. 24四半期分の財務 TS データを整備

IR データブック Excel（00.xlsx）から Q1 FY2020 〜 Q4 FY2025 の 24Q 分 + Q1 FY2026 会社ガイドを構造化。

新規ファイル:

apps/web/app/data/memory-makers/kioxiaFinancialsTypes.ts — 型定義
apps/web/app/data/memory-makers/kioxiaQuarterlyFinancials.ts — IFRS PL / Non-GAAP PL / BS / CF / アプリ別売上を四半期ごとに保持
apps/web/tests/kioxia-financials.test.ts — 7件パス

makers.ts / registry.ts / types.ts / index.ts に kioxia（subcategory='nand'）を登録して、既存の [maker].vue レンダラに kioxiaQuarterlyFinancialsCompat で渡せる形にした。 Excel → TS の自動生成スクリプトはセッション scratchpad に置いて、IR データブック更新時はそこを叩けば再生成できるようにしてある。

ここから先が「明日に持ち越し」になった

発端: /beat-monitoring/285A にデータが反映されていない

記事を公開したあと、ユーザーから「IR ページにガイダンスも実績も載っているのに、なぜ /beat-monitoring/285A には何も入っていないのか」と指摘が入った。データ反映するだけのつもりで 285A.json を開いたら、想定外の構造が見えた。

{
  "ticker": "285A",
  "quarters": [
    {
      "quarter": "Q3 FY25",
      "actual": { "revenue": 428.5, "eps": ... },
      // consensus が無い
      "guidance": { "revenue": { "company": 445.0 }, ... }
    }
    // ...
  ]
}

ほかの30銘柄（MU / NVDA / GOOGL …）は consensus（Koyfin / SEC EDGAR 由来）と actual を比較する作りになっている。キオクシアだけ アナリストコンセンサスが空 で、会社ガイダンスしか入っていなかった。そもそも日本企業のキオクシアに、米国系金融データプロバイダの consensus は十分に揃っていない。

方針転換: Kioxia だけ「会社の前Qガイダンス vs 実績」に切り替える

「アナリスト予想に対するビート率」というフレーム自体が、この銘柄では成立していない。代わりに「前Q時点で会社が出した自分のガイダンスに対して、実績がどれだけ上振れたか」を見る方が、キオクシアの場合は意味がある。

ここで仕様判断:

データ側に consensusSource フィールドを追加する（型: 'analyst-consensus' | 'company-prior-guidance'）
285A.json だけ "consensusSource": "company-prior-guidance" を立てる
レンダラ (BeatExpectationsChart / TripleBeatTable / [ticker].vue) は consensusSource を見て、ラベルと比較対象を切り替える
- ❌ 「アナリスト予想（コンセンサス）」 → ⭕ 「前Q時点の会社ガイダンス」
- ❌ 「売上ビート率」 → ⭕ 「売上ガイド達成率（前Qガイド比）」
ビート率の計算式も (actual - prior_guide) / prior_guide に変える

実装はだいたい入った、けど

ここまでで:

types.ts に ConsensusSource 型と TripleBeatData.consensusSource? を追加
285A.json に consensusSource 追加
BeatExpectationsChart.vue のメインチャート est バーを quarters[i-1].guidance.X.company から引くように変更
凡例とチャート見出しを動的化
TripleBeatTable.vue の行ラベルと値も Kioxia 限定で切替
vue-tsc --noEmit パス、ユニットテスト 7件パス、既存 36件もパス

ここで時計を見たら深夜2時で、ブラウザでの目視確認に入る前に手が止まった。ユーザーが chrome-devtools MCP を一度 reject したのもあって、明日の朝にログイン済み Chrome を繋ぎ直してから確認することにした。

計算上の「埋まり方」だけは机上で確認した

実装の正しさだけはコード上で詰めた。実際に DOM に出る数字はこうなるはず:

四半期	rev 実績	前Qガイド	達成率
Q3 FY25	4,285億	— (最古行)	—
Q4 FY25	3,471億	— (前Qガイド無)	—
Q1 FY26	3,428億	— (前Qガイド無)	—
Q2 FY26	4,483億	4,450億	+0.7%
Q3 FY26	5,436億	5,250億	+3.5%
Q4 FY26	10,029億	— (Q3 は FY guide のみ)	—

最後の Q4 FY26 が「会社が次Qガイドを出さず、通期ガイドだけ出した」パターンで空欄になる。これを 通期ガイド - (Q1+Q2+Q3 実績) で implied guide として埋めるかは、明日の判断対象に積んだ。

chrome-devtools MCP をログイン済み Chrome に繋いで、/beat-monitoring/285A と /memory-makers/kioxia と /kioxia-fy25-q4-summary-japanese の3ページをスクショ取得して目視確認する
Q4 FY26 の implied guide 補完（通期ガイド − Q1+Q2+Q3 累計）を BeatExpectationsChart.vue の priorRevGuide / priorEpsGuide ヘルパーに追加するかどうかを決める
公開記事 /kioxia-fy25-q4-summary-japanese から /beat-monitoring/285A と /memory-makers/kioxia への導線を callout で2本追加する
/code-review を1パス回して致命的指摘だけ拾う（CLAUDE.md の post-implementation-checklist Step 5）
未コミットの差分を3つの粒度に分けて commit する（公開記事 / memory-makers データ / beat-monitoring 拡張）