9月1日引け後の決算ビート — DELL がAIサーバーで通年見通しを1割上振れ、MDB と GTLB は反応が割れた
9月1日引け後の決算ビート
2026年9月1日の米国市場引け後に決算を発表した銘柄から、アナリストコンセンサスを5%以上上回ったものを抜き出した。NVDA・MU・SNDK は別ルートで毎朝取り込んでいるため、ここでは扱わない。
コンセンサスは Koyfin のアナリスト予想を使い、会社が出したガイダンスと突き合わせて上振れ率を出した。実績のビートとガイダンスのビートは分けて見る。実績が二桁上回っても、次四半期の見通しが市場予想に届かなければ株価は売られるからだ。
今夜のビート&レイズ
| 銘柄 | 次Q売上ガイダンス | 通年売上ガイダンス | 時間外の反応 |
|---|---|---|---|
| DELL | +18.5% | +10.8% | +8〜10% |
| MDB | +1.9%（EPS +5.2%） | +1.7%（EPS +5.8%） | −11〜−12% |
| GTLB | +0.2% | +1.3% | +6〜14% |
ガイダンスがコンセンサスを5%以上上回ったのは DELL と MDB。GTLB は売上ガイダンスがほぼ横ばいで、実績のEPSサプライズ（+33.6%）で拾った銘柄になる。
DELL（Dell Technologies）
DELL は米国のPC・サーバーメーカー大手。個人・法人向けPCを扱う CSG と、サーバー・ストレージを扱う ISG の2本柱で、いまの決算を動かしているのは ISG に含まれる AI 最適化サーバーである。GPU を積んだラックをデータセンター事業者へ納める部隊が、四半期ごとに数字を押し上げている。
- 発表日: 2026-09-01（引け後）／対象四半期: 2Q FY2027
- 次四半期ガイダンス: 売上 $49.0B、調整後EPS 約 $6.50
- 通年ガイダンス: 売上 $192B、調整後EPS $25.50、AI最適化サーバー $74B
- 受注残は $95B。四半期の調整後粗利益率は 20.9〜21.1%
- 時間外の株価反応: +8〜10%
実績のEPSが +43.1% と派手だが、注目すべきは次四半期の売上見通しが市場予想を +18.5%、通年で +10.8% 上回った点にある。アナリストの積み上げが会社の見ている受注と2割近くずれていた。AI最適化サーバーの通年見通し $74B も、市場予想の約 $65.8B を上回っている。
Source:
MDB（MongoDB）
MDB はドキュメント指向データベースを提供するソフトウェア企業。売上の大半をクラウド版の Atlas が占め、利用量に連動して積み上がる従量課金が業績のドライバーになる。四半期ごとの Atlas の伸び率と、契約残高（RPO）の増え方が見られる銘柄である。
- 発表日: 2026-09-01（引け後）／対象四半期: 2Q FY2027
- 次四半期ガイダンス: 売上 $756〜761M、調整後EPS $1.57〜1.61
- 通年ガイダンス: 売上 $2.99〜3.03B、調整後EPS $6.39〜6.58
- 非GAAP営業利益率 24%（前年同期比 +900bp）。RPO +91%、cRPO +73%
- 時間外の株価反応: −11〜−12%
EPS は実績で +18.1%、次四半期ガイダンスで +5.2%、通年で +5.8% と一貫して上回った。それでも時間外は二桁下げている。売上側のガイダンス上振れが +2% 前後にとどまったこと、期待が先に株価へ織り込まれていたことが、Xの投稿では理由として挙げられていた。
Source:
GTLB（GitLab）
GTLB はソースコード管理からCI/CD、セキュリティ検査までを1つに束ねた開発プラットフォームを提供する。売上は年間契約のサブスクリプションが中心で、既存顧客の単価がどれだけ伸びたかを示す純収益維持率（NRR）と、年間経常収益（ARR）の伸びが決算の見どころになる。
- 発表日: 2026-09-01（引け後）／対象四半期: 2Q FY2027
- 次四半期ガイダンス: 売上 $281〜283M
- 通年ガイダンス: 売上 $1,129〜1,133M
- 非GAAP粗利益率 86%、純収益維持率 117%
- 時間外の株価反応: +6〜14%
実績のEPSが +33.6% と大きく上回り、Net ARR の伸びが40%超という点が評価された。ただし売上ガイダンスは次四半期で +0.2%、通年で +1.3% と、コンセンサスとほぼ同じ水準にとどまる。次四半期・通年のEPSガイダンスについては、参照したポストで「コンセンサスを上回る」との言及はあったが具体値まで確認できなかったため、上振れ率は算出していない。
Source:
基準に届かず除外した銘柄
同じ 9月1日引け後の発表枠には、他にも決算があった。
- PANW（Palo Alto Networks）: 4Q FY2026。非GAAP EPS $1.02 対 予想約 $0.98（約 +4%）、売上 $3.41B 対 約 $3.35B（約 +1.8%）。ガイダンスも小幅上振れにとどまり、5%の基準に届かない
- CRDO（Credo Technology）: EPS $1.20 対 $1.17（約 +2.6%）、売上 約 $479M 対 約 $472〜473M。次四半期ガイダンスは小幅上振れ、時間外は −4〜−7%
- SPWH: 一部指標で改善し時間外はプラスに反応したが、ガイダンスは据え置きで大きなサプライズ率がない
注意
ここに載せた数値は、決算発表直後にX上で流通していた投稿から拾ったものである。コンセンサスの出所（Bloomberg / FactSet など）によって数値は少しずつ違い、実績値の表記も投稿ごとに幅がある。確定値は各社IRの決算リリース本文で確認すること。
コンセンサスは Koyfin のアナリスト予想（次四半期は fq1、通年は fy0）を使用した。発表直後は Koyfin 側の四半期ラベルが1つずれる場合があるため、fq0 が発表済みの四半期を指していることを確認したうえで次四半期を選んでいる。