[{"data":1,"prerenderedAt":83},["ShallowReactive",2],{"tag-articles-nand":3},[4,10,15,20,26,31,36,40,44,48,52,56,61,65,69,74,78],{"title":5,"description":6,"path":7,"publishedAt":8,"updatedAt":9},"Micron Q1 FY25（2024/12/18）— Q2ガイダンスが市場予想を売上 -11.9%・EPS -26.7% で大幅に下回った理由","ビートモニタリングで MU の履歴を4四半期遡って入れた中で、Q1 FY25（2024/12/18 発表）の Q2ガイダンスが売上 $7.90B（コンセンサス $8.97B、-11.9%）／EPS $1.43（コンセンサス $1.95、-26.7%）と大幅に下振れた理由を、当時のアナリスト・記者投稿から整理する。","/micron-q1-fy25-q2-guide-miss-explained","2026-06-08T00:00:00.000Z",null,{"title":11,"description":12,"path":13,"publishedAt":14,"updatedAt":9},"メモリーメーカーズに Macronix を加え、NAND/DRAM サブカテゴリ分けを導入した","ニッチ NAND の雄 Macronix を /memory-makers に追加。メーカー一覧を NAND/DRAM のサブカテゴリで切り直し、ハイパースケーラー優先の大手が車載・産業ニッチに出てこない理由まで記事化した","/macronix-niche-nand-and-memory-makers-subcategory","2026-06-15T00:00:00.000Z",{"title":16,"description":17,"path":18,"publishedAt":19,"updatedAt":19},"BofA「半導体市場は2030年に$1.96T、うちメモリだけで$900B」予測を積み上げ棒で読む — 妥当性チェック","BofA Global Research が公表した 2020〜2030E の半導体エンドマーケット予測（Total Semis / Memory / Core Semis ex-memory）を積み上げ棒チャートに起こし、Memory CAGR '25-30 +32.6%（2026E は +168% YoY）という強気予測の妥当性を、過去のメモリサイクルと AI 駆動の需要構造から検証する。","/bofa-semi-forecast-2030-memory-stacked","2026-06-16T00:00:00.000Z",{"title":21,"description":22,"path":23,"publishedAt":24,"updatedAt":25},"「メモリー税」9トラック整理 — 元画像のファクトチェックと書き起こし","X で流れてきた『メモリー税はどう解消されるのか』のインフォグラフィック画像をファクトチェックしてみたら、作成日 2024年5月 が偽日付だった。論点構造は優れているので 9 セクションを個別 SVG に分けて全文書き起こした記録。","/memory-tax-nine-tracks-factcheck","2026-06-20T00:00:00.000Z","2026-06-27T00:00:00.000Z",{"title":27,"description":28,"path":29,"publishedAt":30,"updatedAt":30},"韓国メモリ輸出を「数量 × 単価」に分解する — HBM が DRAM ウェハを食い、コモディティ DRAM が値上がりする構図","韓国関税庁の品目別輸出統計を『金額 ＝ 数量（輸出重量）× 単価（USD/kg）』に分解すると、DRAM は数量がほぼ横ばい〜前年割れなのに単価が約7倍に急騰、MCP（HBM）は数量も単価も伸びる『両輪』という非対称が見える。HBM は DRAM ウェハを1ビットあたり2〜3倍消費するため、HBM の増産がコモディティ DRAM のビット供給を削り、価格を押し上げる。NAND は別ファブのため機構が異なる（自社減産＋eSSD 需要）。インタラクティブな分解チャートは /memory-makers/korea-chip-exports に収録。","/korea-memory-exports-volume-price-decomposition","2026-06-22T00:00:00.000Z",{"title":32,"description":33,"path":34,"publishedAt":35,"updatedAt":9},"キオクシア決算サマリー記事公開と beat-monitoring/285A の途中対応 — アナリストコンセンサスがない銘柄をどう扱うか","2026年6月25日の開発ログ。マイクロン FY26 Q3 と同じフォーマットでキオクシア（東証プライム: 285A）の FY25 Q4 決算サマリー記事を公開し、IR データブックから24四半期分の財務 TS データも整備した。続けて /beat-monitoring/285A にデータを反映しようとしたところ、キオクシアにはまともなアナリストコンセンサスが取れていないことが判明。Kioxia だけ『前Q時点の会社ガイダンス vs 実績』に切り替える方針へ移行し、BeatExpectationsChart と 285A.json の構造を読み始めたところで時間切れ。明日続きをやるための持ち越しメモ。","/kioxia-fy25-q4-summary-and-beat-monitoring-todo","2026-06-25T00:00:00.000Z",{"title":37,"description":38,"path":39,"publishedAt":35,"updatedAt":9},"キオクシア 2026年3月期 第4四半期（Q4 FY25）決算サマリー — Q4 売上1兆円突破、Q1 FY26 ガイドはさらに +¥7,500億","キオクシアホールディングス（東証プライム: 285A）が2026年5月15日に発表した2026年3月期（FY25）通期決算と、翌2027年3月期 第1四半期（Q1 FY26）ガイダンスを四半期PL（売上収益・売上原価・売上総利益・粗利率）の推移とあわせて整理した記事。Q4 FY25 単独では売上 ¥1兆29億（前四半期比 +¥4,592億）、IFRS 粗利率 64.1%、Non-GAAP 営業利益 ¥5,991億 を記録。Q1 FY26 ガイダンスは売上 ¥1兆7,500億、Non-GAAP 営業利益 ¥1兆3,000億、Non-GAAP 当期純利益 ¥8,690億（前期同期比約48倍）。マイクロンの FY26 Q3 決算で観測された『売上は伸びる、COGS はほぼ横ばい、増分はほぼ全部 粗利に直行』という構造が、日本の NAND 大手でも同じ形で再現されている。","/kioxia-fy25-q4-summary-japanese",{"title":41,"description":42,"path":43,"publishedAt":35,"updatedAt":9},"韓国メモリ輸出単価で Micron 決算を先読みする — DRAM単価 → Micron売上の単回帰 R²=0.97 で Q4 $50B ガイドを検証する","韓国関税庁の半導体品目別月次輸出（DRAM・NAND・MCP=HBM含む、HSK 10桁）を Micron の会計四半期（8月末締め）で再集計し、9四半期データで韓国DRAM単価とMicron四半期売上を線形回帰すると R²=0.97 の極めて高い説明力。回帰式から Q4 FY26 ガイド $50B 達成に必要な韓国DRAM単価は $78.3k/kg（Q3比+17.9%）と逆算できる。6/7/8月の韓国月次データが揃った時点で、3ヶ月平均単価を回帰式に代入すれば Micron Q4 売上の点予測が得られる。仮説: 数量はほぼ頭打ち、Micron 売上は単価の関数。","/korea-export-micron-quarterly-mapping",{"title":45,"description":46,"path":47,"publishedAt":35,"updatedAt":9},"Micron FY26 Q3 Prepared Remarks を全文和訳して、SVGでセグメント別8四半期推移チャートと売上vs売上原価チャートを記事に埋め込んだ","MicronのFY26 Q3決算 Prepared Remarks をPDFから全文日本語に翻訳し、Codex (gpt-5.5) で原文との fidelity レビューをかけたうえで、セグメント別売上の8四半期推移（Data Center / Mobile / Auto・Industrial / Client）と DRAM/NAND/Other の製品別推移、売上 vs 売上原価＋粗利率（右軸）のSVGチャートを本文中に埋め込んだ作業ログ。バー高さのズレ修正、Q3 FY25 recast 値の追加、統合チャートから3分割への作り直し、Q4 FY25 を annual 逆算で埋めるなどの試行錯誤を含む。","/micron-prepared-remarks-translation-and-segment-charts",{"title":49,"description":50,"path":51,"publishedAt":35,"updatedAt":9},"Micron 2026年度第3四半期（FQ3 FY26）決算説明会 Prepared Remarks 全文和訳","Micron Technology（マイクロン、ティッカー: MU）が2026年6月24日に開催した2026会計年度第3四半期（FQ3 FY26）決算カンファレンスコール冒頭の Prepared Remarks（事前準備された発言）を、ほぼ全文そのまま日本語に翻訳したもの。CEOのSanjay Mehrotra、CFOのMark Murphy、IR担当のSatya Kumarの3名の発言を原文のセクション構成に沿って訳出した。SCA（Strategic Customer Agreements、戦略的顧客契約）16件の締結、HBM4 12-high の立ち上げ、FY26 Q3の売上 $41.5B / 粗利率 84.9% / 非GAAP EPS $25.11 という記録更新、FY26 Q4 ガイダンスの $50B ± $1B（粗利率約86%、EPS $31 ± $1）まで含む。","/micron-q3-fy26-prepared-remarks-japanese",{"title":53,"description":54,"path":55,"publishedAt":35,"updatedAt":9},"SK Hynix 2026年 第1四半期（1Q26）決算サマリー — 売上52.6兆ウォン・粗利率79%、CapExは40兆ウォン規模へ拡大","SK Hynix（KRX: 000660 / SK하이닉스）が2026年4月23日に発表した2026年1〜3月期（1Q26）決算は、売上 52.58兆ウォン（前四半期比+60%、前年同期比+198%）、売上総利益 41.68兆ウォン（粗利率 79.3%）、営業利益 37.61兆ウォン（営業利益率 71.5%）といずれも四半期ベースで過去最高を更新。HBM3E と高密度サーバーDRAM の単価上昇が主因で、Q4 25→Q1 26 で COGS は +0.65兆（+6%）ほぼ横ばい、増分売上の97%が粗利に直行している点はキオクシア・マイクロンの直近決算と同型の構造。同時にCFO Kim Woohyunが2026年通年CapExを『前年比30%以上の増加』と明言。市場推計で約40兆ウォン、Cheongju P&T7（19兆ウォン）、米Indiana州West Lafayetteパッケージング工場（$3.87B）、AI Company子会社（$10B）など、過去最大規模の設備投資ラッシュに突入している。","/sk-hynix-1q26-summary-japanese",{"title":57,"description":58,"path":59,"publishedAt":60,"updatedAt":9},"AI半導体エンドゲーム推論2026（II）：HBM／DRAM／SSD は伝統的周期性から逃れられるか","AI 推論の主役は内存と記憶域に移った。HBM だけでなく commodity DRAM、NAND SSD も伝統的周期性から成長型周期性に転換しつつある。3条件のフレームと CXMT 拡産の実影響、なぜ少なくとも5年は下降サイクルが来ないかを構造的に分解する。","/ai-semiconductor-endgame-2026-part-2","2026-06-26T00:00:00.000Z",{"title":62,"description":63,"path":64,"publishedAt":25,"updatedAt":9},"マイクロン+1兆ドル時価総額、それでもAIメモリ相場の上値余地が残っている理由","I/O FundのBeth Kindigによる2026年6月26日付公開記事「Micron Is Up 900%. Here's Why the AI Memory Trade May Still Have Room to Run」の論点を整理した。マイクロンは10カ月で時価総額を1兆ドル増やし株価は900%上昇した。HBM／DRAM／NANDの3層で構造的な供給不足が続き、Micronは「意味ある新供給は2028年以降」、Samsungは2027年の需給ギャップ拡大、SK hynixは2030年まで不足継続、SanDiskは2027年末まで不足という見方を示している。需要側はGPUのHBM搭載量3.6倍・コンテキストウィンドウ230倍といった指数成長で押し上げる一方、長期契約による価格上限とGoogle TurboQuantのような効率化が、メモリメーカーの取り分を抑える可能性がある。","/micron-900-percent-ai-memory-still-upside",{"title":66,"description":67,"path":68,"publishedAt":25,"updatedAt":25},"マイクロン時価総額1兆ドル超え、2026年以降のグローバルFab拡張計画を一気にマップする","TrendForce News（2026年5月27日）の記事『Inside Micron's $1 Trillion Market Cap Leap: A Global Fab Expansion Overview Across the U.S. and Asia』を起点に、Micronが世界各地で進めている前工程・後工程のFab拡張計画を、米国（Idaho／New York／Virginia）、日本（広島）、シンガポール、台湾（Tongluo）、インド（Sanand）、マレーシア（Muar／Penang）の地域別にまとめ直した。短期（2026年）＝Virginia Fab 6での1α DDR4量産化、中期（2027〜2028年）＝アジア新拠点と米国Idahoの本格立ち上げ、長期（2030年以降）＝米国New Yorkの4 Fab構想という三層構造で整理している。","/micron-global-fab-expansion-beyond-2026",{"title":70,"description":71,"path":72,"publishedAt":73,"updatedAt":9},"NAND SSDがAI推論で「CMX」になる話を日本語整理した読書ノート","Vik's Newsletterの『What AI Inference Actually Demands From a NAND SSD』を日本語記事として整理し終えた。CMXという中間層と、セル設計で性格を選び分けるNANDの見方を、自分の半導体メモのどこに繋ぐかを書いた。","/nand-cmx-article-reading-note","2026-06-29T00:00:00.000Z",{"title":75,"description":76,"path":77,"publishedAt":73,"updatedAt":73},"AI推論はNAND SSDに何を求めているのか ― CMXという新しいメモリ階層","DRAMだけではエージェント時代のKV-cacheを抱えきれない。NAND SSDはセル設計で性格を選び分けることで、メモリとストレージの間に「文脈を置く層」を作りつつある。Vik's Newsletterの解説を整理した。","/nand-ssd-for-ai-inference-cmx",{"title":79,"description":80,"path":81,"publishedAt":82,"updatedAt":9},"中国のDRAM・NAND市場 note記事のファクトチェック — 「方向」は合っているが「数字」は一次ソースに落ちない","note.comのパウロ氏が2026-06-30に投稿した「中国のDRAM、NAND市場」を、TrendForce・IDC・SemiAnalysis・Tom's Hardwareの英語一次ソースに加え、中国語（36Kr・虎嗅・新浪財経）と韓国語（KED Global・SEDaily）まで踏み込んで裏取りした結果、供給不足・LTA長期化・CXMT歩留低・YMTC増設・Enflame IPO など定性的な方向性は概ね一次ソースと整合。ただしBAT契約Q2 +54%/+50%はTrendForce業界平均(DRAM +58〜63%/NAND +70〜75%)よりむしろ低く、Samsung LTAの「期間2〜3年・契約時価格65〜70%上乗せ」は一次ソース非対応、主張2は「追加予定能力」と「供給不足量」を混同している可能性あり。数字は英語公開ソース単独で確定値として使わず、中国語・韓国語業界筋の感度分析用シナリオ値として使うのが妥当、と提案する。Codex(GPT-5.5)レビューでの訂正経緯を末尾に明示。","/china-dram-nand-market-factcheck","2026-07-01T00:00:00.000Z",1784424459600]