[{"data":1,"prerenderedAt":30},["ShallowReactive",2],{"tag-articles-cxmt":3},[4,10,16,20,25],{"title":5,"description":6,"path":7,"publishedAt":8,"updatedAt":9},"ベア視点の落とし穴 — メモリ・スーパーサイクルとジェブンズのパラドックス","メモリ・スーパーサイクルがもうすぐ終わる、というベア視点が増えてきた。論理の核は「効率化＝需要減」だが、この等式は過去のインターネット・モバイル・クラウドのいずれでも一度も成立していない（ジェブンズのパラドックス）。HBM3→3E→4の帯域進化はトークン単価を下げ、AI活用範囲を広げ、結果としてメモリ需要を乗算で増やす。中国供給論も汎用DRAM/NANDとHBM/先端DRAMの技術ギャップを無視しており、2028年まで影響は限定的だ。Lam Researchが社内で「2030年まで自社株を売るな」と通達した実話と合わせて、ベアシナリオの穴を整理する。","/memory-supercycle-jevons-paradox-bull-case","2026-06-22T00:00:00.000Z","2026-06-27T00:00:00.000Z",{"title":11,"description":12,"path":13,"publishedAt":14,"updatedAt":15},"中国DRAM最大手 CXMT を memory-makers に独立追加 — 兆易創新の持分1.80%判明と GroupedBarChart の予測区切り対応","非上場の CXMT を兆易創新の決算経由で取ろうとしたら持分1.80%の事実誤認が判明。長鑫科技 IPO 招股说明书を一次資料に切り替え、GroupedBarChart に予測区切り prop を足して2022〜2026Eの6カテゴリ統合チャートに着地するまでのループ。","/cxmt-memory-makers-with-forecast-divider","2026-06-24T00:00:00.000Z",null,{"title":17,"description":18,"path":19,"publishedAt":14,"updatedAt":15},"2026年6月24日の開発日記 - CXMTをmemory-makersに追加、Kindle蔵書438件判定完了、PDF専門書OCR並列取込","中国CXMTをmemory-makersに独立追加し決算経由で予測区切り付きチャート化。Kindle Cloud Reader対応判定を438件処理し、スクショ取込本52冊から累計8,948行のノイズを除去。PDF専門書のOCR並列パイプラインも回し続けた一日","/2026-06-24-diary",{"title":21,"description":22,"path":23,"publishedAt":24,"updatedAt":15},"AI半導体エンドゲーム推論2026（II）：HBM／DRAM／SSD は伝統的周期性から逃れられるか","AI 推論の主役は内存と記憶域に移った。HBM だけでなく commodity DRAM、NAND SSD も伝統的周期性から成長型周期性に転換しつつある。3条件のフレームと CXMT 拡産の実影響、なぜ少なくとも5年は下降サイクルが来ないかを構造的に分解する。","/ai-semiconductor-endgame-2026-part-2","2026-06-26T00:00:00.000Z",{"title":26,"description":27,"path":28,"publishedAt":29,"updatedAt":15},"中国のDRAM・NAND市場 note記事のファクトチェック — 「方向」は合っているが「数字」は一次ソースに落ちない","note.comのパウロ氏が2026-06-30に投稿した「中国のDRAM、NAND市場」を、TrendForce・IDC・SemiAnalysis・Tom's Hardwareの英語一次ソースに加え、中国語（36Kr・虎嗅・新浪財経）と韓国語（KED Global・SEDaily）まで踏み込んで裏取りした結果、供給不足・LTA長期化・CXMT歩留低・YMTC増設・Enflame IPO など定性的な方向性は概ね一次ソースと整合。ただしBAT契約Q2 +54%/+50%はTrendForce業界平均(DRAM +58〜63%/NAND +70〜75%)よりむしろ低く、Samsung LTAの「期間2〜3年・契約時価格65〜70%上乗せ」は一次ソース非対応、主張2は「追加予定能力」と「供給不足量」を混同している可能性あり。数字は英語公開ソース単独で確定値として使わず、中国語・韓国語業界筋の感度分析用シナリオ値として使うのが妥当、と提案する。Codex(GPT-5.5)レビューでの訂正経緯を末尾に明示。","/china-dram-nand-market-factcheck","2026-07-01T00:00:00.000Z",1784424466327]