[{"data":1,"prerenderedAt":28},["ShallowReactive",2],{"tag-articles-ai推論":3},[4,10,15,19,24],{"title":5,"description":6,"path":7,"publishedAt":8,"updatedAt":9},"AI半導体エンドゲーム推論2026（I）：トークン経済学の第一原理は HBM の積で決まる","GPU の最高 KPI が「トークン throughput」に変わったいま、HBM size × HBM 帯域 が物理的な天井になっている。なぜ HBM 需要の指数増加は止まらないのかを、空港シャトルバスのアナロジーから第一原理に分解する。","/ai-semiconductor-endgame-2026-part-1","2026-06-26T00:00:00.000Z","2026-06-27T00:00:00.000Z",{"title":11,"description":12,"path":13,"publishedAt":8,"updatedAt":14},"AI半導体エンドゲーム推論2026（II）：HBM／DRAM／SSD は伝統的周期性から逃れられるか","AI 推論の主役は内存と記憶域に移った。HBM だけでなく commodity DRAM、NAND SSD も伝統的周期性から成長型周期性に転換しつつある。3条件のフレームと CXMT 拡産の実影響、なぜ少なくとも5年は下降サイクルが来ないかを構造的に分解する。","/ai-semiconductor-endgame-2026-part-2",null,{"title":16,"description":17,"path":18,"publishedAt":9,"updatedAt":14},"マイクロン+1兆ドル時価総額、それでもAIメモリ相場の上値余地が残っている理由","I/O FundのBeth Kindigによる2026年6月26日付公開記事「Micron Is Up 900%. Here's Why the AI Memory Trade May Still Have Room to Run」の論点を整理した。マイクロンは10カ月で時価総額を1兆ドル増やし株価は900%上昇した。HBM／DRAM／NANDの3層で構造的な供給不足が続き、Micronは「意味ある新供給は2028年以降」、Samsungは2027年の需給ギャップ拡大、SK hynixは2030年まで不足継続、SanDiskは2027年末まで不足という見方を示している。需要側はGPUのHBM搭載量3.6倍・コンテキストウィンドウ230倍といった指数成長で押し上げる一方、長期契約による価格上限とGoogle TurboQuantのような効率化が、メモリメーカーの取り分を抑える可能性がある。","/micron-900-percent-ai-memory-still-upside",{"title":20,"description":21,"path":22,"publishedAt":23,"updatedAt":14},"NAND SSDがAI推論で「CMX」になる話を日本語整理した読書ノート","Vik's Newsletterの『What AI Inference Actually Demands From a NAND SSD』を日本語記事として整理し終えた。CMXという中間層と、セル設計で性格を選び分けるNANDの見方を、自分の半導体メモのどこに繋ぐかを書いた。","/nand-cmx-article-reading-note","2026-06-29T00:00:00.000Z",{"title":25,"description":26,"path":27,"publishedAt":23,"updatedAt":23},"AI推論はNAND SSDに何を求めているのか ― CMXという新しいメモリ階層","DRAMだけではエージェント時代のKV-cacheを抱えきれない。NAND SSDはセル設計で性格を選び分けることで、メモリとストレージの間に「文脈を置く層」を作りつつある。Vik's Newsletterの解説を整理した。","/nand-ssd-for-ai-inference-cmx",1784424466043]