[{"data":1,"prerenderedAt":20},["ShallowReactive",2],{"tag-articles-設備投資":3},[4,10,15],{"title":5,"description":6,"path":7,"publishedAt":8,"updatedAt":9},"SK Hynix 2026年 第1四半期（1Q26）決算サマリー — 売上52.6兆ウォン・粗利率79%、CapExは40兆ウォン規模へ拡大","SK Hynix（KRX: 000660 / SK하이닉스）が2026年4月23日に発表した2026年1〜3月期（1Q26）決算は、売上 52.58兆ウォン（前四半期比+60%、前年同期比+198%）、売上総利益 41.68兆ウォン（粗利率 79.3%）、営業利益 37.61兆ウォン（営業利益率 71.5%）といずれも四半期ベースで過去最高を更新。HBM3E と高密度サーバーDRAM の単価上昇が主因で、Q4 25→Q1 26 で COGS は +0.65兆（+6%）ほぼ横ばい、増分売上の97%が粗利に直行している点はキオクシア・マイクロンの直近決算と同型の構造。同時にCFO Kim Woohyunが2026年通年CapExを『前年比30%以上の増加』と明言。市場推計で約40兆ウォン、Cheongju P&T7（19兆ウォン）、米Indiana州West Lafayetteパッケージング工場（$3.87B）、AI Company子会社（$10B）など、過去最大規模の設備投資ラッシュに突入している。","/sk-hynix-1q26-summary-japanese","2026-06-25T00:00:00.000Z",null,{"title":11,"description":12,"path":13,"publishedAt":14,"updatedAt":14},"メモリの設備投資は2026年に史上最大となるが、販売可能ビットが洪水になるのは2028年後半から2030年｜工場ごとに装置搬入と製品出荷を分けて既存の検証記事と突き合わせた","メモリ4社（Micron・SK hynix・Samsung・Kioxia）は2027年予想EPSの4〜5倍で値付けされている。市場が恐れているのは供給ショックだが、投資額の発表と販売可能ビットが市場に出る時期を同じものとして扱うと、その時期を2〜3年早く見誤る。韓国政府の896兆ウォンMOU、SK hynixの龍仁と清州M17、Samsungの平沢P5、Micronの2,500億ドル米国投資と広島、Kioxiaの年平均4,700億円、CXMTのIPOとYMTCの武漢第3工場を、投資枠の発表・躯体工事・装置搬入・製品出荷の4段階に分けて工場ごとに並べ直した。あわせて当サイトの既存記事・構造化データと突き合わせ、16件の注記が必要な箇所を明示する。中国勢の影響をウェハー枚数で読むと約2倍に過大評価になること（CXMTのビット密度は既存3社の約半分）、HBMが同じビット数にDDR5の約3倍のウェハーを食うためSK hynixの汎用DRAM能力が2028年まで横ばいに置かれていることも、供給側の数字から確認する。","/memory-supply-bits-vs-capex-2028","2026-07-30T00:00:00.000Z",{"title":16,"description":17,"path":18,"publishedAt":19,"updatedAt":19},"Amazonの「設備投資は3年未満で回収」を原文で確認した｜3年未満はサーバーとネットワーク機器に限った話で、データセンターは別勘定","2026年7月30日のAmazon Q2 2026決算説明会で、アンディ・ジャシーがAIへの設備投資の回収について語った内容を、決算説明会の発言と10-Kで突き合わせた。出回っている5点の要約のうち4点は発言どおりだが、「3年未満で回収」の主語は設備投資全体ではなくサーバーとネットワーク機器に限られる。データセンター本体は稼働の2年前から資金が出ていき、回収は30年かけて5〜6世代のサーバーで行う設計になっている。「耐用年数を延ばす」については、会計上は2024年に5年→6年へ延長した翌年、AIの技術進化の速さを理由に一部を6年→5年へ戻し、早期退役まで出している。そして直近12か月のフリーキャッシュフローは76億ドルのマイナスで、ジャシー自身が「フリーキャッシュフローの逆風」と述べている。","/amazon-q2-2026-capex-payback-factcheck","2026-07-31T00:00:00.000Z",1785474311727]