[{"data":1,"prerenderedAt":50},["ShallowReactive",2],{"tag-articles-ハイパースケーラー":3},[4,10,16,21,25,30,34,38,42,46],{"title":5,"description":6,"path":7,"publishedAt":8,"updatedAt":9},"/memory-makers をページ分割しハイパースケーラー設備投資の Small Multiples を組んだ","/memory-makers が肥大化したので市場・メーカー・ハイパースケーラー・輸出統計の4枚カードに分割し、Koyfin から引いた四半期 Capex を Small Multiples で並べ直した記録。","/memory-makers-page-split-and-hyperscaler-capex","2026-06-15T00:00:00.000Z",null,{"title":11,"description":12,"path":13,"publishedAt":14,"updatedAt":15},"データセンターのコスト構造 — 部材インフレとハイパースケーラーの限界線","DRAM・基板・変圧器の同時値上げ、4社の営業CF不足、12州モラトリアム、電力接続4〜7年待ち。CapExの「額」よりも「回収までの時間」が問われ始めた局面を10枚のSVGで整理した。","/hyperscaler-capex-limits","2026-06-21T00:00:00.000Z","2026-06-27T00:00:00.000Z",{"title":17,"description":18,"path":19,"publishedAt":20,"updatedAt":9},"データセンターのコスト構造 ── 部材インフレとハイパースケーラーの限界線（ファクトチェック版）","Dell'OroのDC CapEx見通しが1兆ドル超、Moody'sは2026年のハイパースケーラーCapExを7,850億ドルへ引き上げた。Microsoftが自ら『CapExの13%は部材価格上昇分』と認めた今回の局面を、メモリ・基板・MLCC・電力設備の値上げ持続条件、4社の営業CF対CapEx、電力接続待ちによる回収ラグまで一次ソースで整理する。","/datacenter-cost-structure-hyperscaler-limits","2026-06-22T00:00:00.000Z",{"title":22,"description":23,"path":24,"publishedAt":20,"updatedAt":9},"メモリーカルテルの定点観測 — 2027年半ばで利益率はピーク、株価は前倒しで反転する","DRAM3社で89%の寡占、契約価格は前年比約700%水準、HBM4移行で更に上昇。一方ハイパースケーラーは営業CFのほぼ100%をCapExに使い切り、メモリは2027年にCapExの36%（著者予想40%）を吸う。著者シナリオは2027年半ばで利益率ピーク・株価先行反転。決算とガイダンスの監視ポイントを整理する。","/memory-cartel-2027-peak-cycle-watch",{"title":26,"description":27,"path":28,"publishedAt":29,"updatedAt":9},"beat-monitoring にハイパースケーラー5社を独立 tier 追加・コンセンサス n/a を x-search 並列で埋める","AAPL/MSFT/AMZN/GOOGL/META をハイパースケーラー枠として独立 tier に並べ、全38銘柄のコンセンサス n/a 109件を x-search サブエージェント並列で埋めた1日の記録。","/beat-monitoring-hyperscaler-tier-add","2026-06-26T00:00:00.000Z",{"title":31,"description":32,"path":33,"publishedAt":29,"updatedAt":9},"2026年6月26日の開発日記 - Micron Q4ガイダンス修正・beat-monitoring ハイパースケーラー枠・税務系実務書の一括 OCR & restructure","Micron Q4 FY26 ガイダンスチャートの1Qズレ修正と earnings-dynamics の Focus Quarter ボタン復活、beat-monitoring にハイパースケーラー5社を独立 tier 追加、hyperscaler-capex への営業CF セクション追加、税務系実務書 11冊の OCR と 19冊の restructure 一括処理、公開GTFS API の設計考察記事まで盛り盛りの1日。","/2026-06-26-diary",{"title":35,"description":36,"path":37,"publishedAt":29,"updatedAt":9},"hyperscaler-capex ページに営業CF セクション追加と Koyfin EAC 取り込みパイプラインの CY ラベルバグ修正","ハイパースケーラー設備投資ページに営業キャッシュフローを並べる過程で、Koyfin EAC 取り込みスクリプトが Calendar Year ラベルを弾く致命的バグと、period_ending が他社で上書きされる設計バグを画面の数字で踏み抜いた記録。","/hyperscaler-capex-ocf-section-and-koyfin-bug-fix",{"title":39,"description":40,"path":41,"publishedAt":15,"updatedAt":9},"2026年6月27日の開発日記 - Micron 三本立て・ハイパースケーラー CapEx 6本柱・公認会計士の SNS 営業フック","Micron 関連 3 本（900%論考翻訳・BofA $1,550 レポート・グローバル Fab マップ）と、ハイパースケーラー CapEx を緩めない 6 本柱、AI 過剰投資の非対称な保険論、ゲーム=IP 発見装置論、CapEx ページの三本並列化改修、公認会計士の SNS 営業フック設計、妻ブログの GitHub 連携移行までを一日に詰め込んだ記録。","/2026-06-27-diary",{"title":43,"description":44,"path":45,"publishedAt":15,"updatedAt":9},"hyperscaler-capex ページを「営業CF・CapEx・FCF 三本並列」へ作り直し、合算積み上げ棒と点線位置まで詰める","ハイパースケーラー設備投資ページを四半期ごとに営業CF・CapEx・FCF が横並びで効率が見える構成へ作り直し、Koyfin の Upgrade 文字列で抜けた 23Q1〜24Q1 の実績を別テーブル経由で埋め、点線の境界線も ticker 別の estimate に追従させるまで詰めた記録。","/hyperscaler-capex-page-parallel-chart-refactor",{"title":47,"description":48,"path":49,"publishedAt":15,"updatedAt":9},"ハイパースケーラーが CapEx を緩めない 6 つの理由 — 戦略・物理・歴史/現場 の 3 層","「中国は蒸留でフロンティアを安く真似できる」「LLM は数ヶ月早く良くなるだけ」を根拠に、ハイパースケーラーが投資を緩めるという見方が増えている。直近 1 週間で書いた自記事 5 本から 6 本柱を整理すると、需要側で緩める可能性は同時に否定される。実際に緩む引き金は外部資本コストと電力接続という供給側に移っている。","/why-hyperscaler-capex-wont-ease-six-pillars",1784424462645]