決算ビート銘柄スキャン（2026-10-15）: ERIC の売上高が予想を7.4%・調整後EBITAが28%上回り株価は+11.80%、AA の調整後EPS は+20%

24時間決算ビートスキャン（2026-10-15〜2026-10-16）

ビート&レイズ銘柄（ガイダンスがコンセンサスを5%以上上回ったもの）: 1件

• TSM（Taiwan Semiconductor Manufacturing）: Q4 の売上高ガイダンス $52.3〜54.3B の中央値 $53.30B が、発表前のコンセンサス（投稿の中央値）$50.29B を+6.0%上回った。Q3 の実績は売上高 $46.72B（+2.4%）、ADR あたり EPS $4.60（+3.4%）。終値は -1.80%

数値ガイダンスは無いが、実績が5%以上上回った銘柄: 3件

• ERIC（Ericsson）: Q3 の純売上高がコンセンサス比+7.4%、調整後EBITA が+28.3%。Q4 の見通しは Networks の調整後粗利益率 49〜51% と「売上高は季節性並み」だけで、来年は部品コストが粗利益率の逆風になると述べた。終値は +11.80%
• AA（Alcoa）: Q3 の調整後EPS がコンセンサス比+20.2%、GAAP の EPS が+6.9%。売上高は -1.4% と予想を下回った。引け後の発表で、時間外は小幅高とする投稿がある
• CMC（Commercial Metals）: 2026年8月期 Q4 の調整後EPS がコンセンサス比+7.2%、売上高が+3.8%。終値は +0.12%

10/15 は大手銀行の決算シーズンの3日目で、寄り付き前に台湾の TSMC、スウェーデンの Ericsson、鉄鋼の CMC などが、引け後にアルミニウムの Alcoa、証券の IBKR、物流の JBHT などが決算を出した（証券の SCHW なども同日に発表した）。AA と CMC の 8-K（Item 2.02）と Ericsson の Q3 報告の 6-K は、いずれも SEC EDGAR に 2026-10-15 付で提出されていることを確認した。実績の数値は各社の決算リリース本文から取った。コンセンサスは、AA が金融データサービスAの値（発表前の Q3 予想が残っていた）、ERIC と CMC は X（Twitter）の投稿を x-search で集めた値である。終値の騰落率は金融データサービスBの日足から計算した。

ERIC Ericsson — 売上高が予想を7.4%、調整後EBITA が28%上回り、株価は+11.80%

Ericsson はスウェーデンの通信機器大手で、携帯電話の基地局（無線アクセスネットワーク、RAN）を中心とする Networks 部門が売上の約3分の2を占める。ほかに通信事業者向けのソフトウェア・サービス（Cloud Software and Services）、企業向けの Enterprise 部門があり、特許のライセンス収入（IPR）も利益を支える。ストックホルムと NASDAQ（ADR）に上場している。

• 決算発表: 2026-10-15 欧州時間の朝（米国の寄り付き前。Q3 2026・7〜9月期）
• 純売上高は SEK 59.5b（前年同期は SEK 56.2b）で、為替と買収・売却の影響を除いた自律成長は前年同期比+7%。Networks の売上高は SEK 38.7b で+9%
• 調整後粗利益率は 47.7%（前年同期は 48.1%）。投稿で引かれていたコンセンサスは 47.3%。Networks の粗利益率は、過去の未契約期間に対する遡及分の IPR 収入で押し上げられたと会社自身が書いている
• 調整後EBITA は SEK 10.1b、利益率 17.0%。前年同期の SEK 15.8b には SEK 7.6b の売却益が含まれており、これを除けば増益
• 希薄化後EPS は SEK 1.77（前年同期は売却益込みで SEK 3.33）。EPS のコンセンサスは投稿によって値がまちまちで、一致した値が取れなかった
• Q4 の見通し: Networks と Cloud Software and Services の売上高は「過去3年の平均的な季節性とほぼ同じ」、Networks の調整後粗利益率は 49〜51%
• CEO は「RAN 市場は横ばい」「部品コストは来年の粗利益率の逆風になる」と述べた。部品はメモリなど AI 需要で値上がりしているもの、と市場は読んでいる
• 同日、市場地域の統合（北東アジアと東南アジア・オセアニア・インドを統合して APAC にする）と経営陣の変更も発表した
• 四半期中に SEK 4.8b の自社株買いを行った。終値は +11.80%

🔹 Net Sales: SEK 59.48B vs. SEK 55.40B expected 🟢 🔹 Adjusted EBITA: SEK 10.12B vs. SEK 7.87B expected 🟢 🔹 Adjusted Gross Margin: 47.7% vs. 47.3% expected 🟢 🔹 Adjusted EBITA Margin: 17.0% vs. 14.2% expected 🟢

Sales SEK 59.5B, +6% y/y and +7% organic, vs SEK 55.4B expected (LSEG). Networks grew 9% to SEK 38.7B. My take: the beat is real, but expectations were low. The ADR hit a 12 month low of US$ 9.04 on Oct 1.

$ERIC +11.8% on Q3 beat, but the real story is 2027: flat RAN demand & AI-driven component costs could squeeze margins. Market rewarded the quarter, not the outlook.

Source: → 実績とコンセンサスのまとめ（@RocketTerminal） / → LSEG のコンセンサスと読み解き（@pensemercado） / → 2027年の粗利益率への懸念（@kavout） / → Q3 報告の 6-K（SEC EDGAR）

AA Alcoa — 調整後EPS が予想を20%上回ったが、売上高は1.4%下回る

Alcoa は米国のアルミニウム大手で、原料のボーキサイトの採掘から、アルミナ（酸化アルミニウム）の精製、アルミニウムの製錬までを一貫して手がける。業績は LME のアルミニウム価格とアルミナ価格、製錬所の稼働状況に大きく左右される。NYSE とオーストラリア証券取引所に上場している。

• 決算発表: 2026-10-15 引け後（Q3 2026・7〜9月期）
• 売上高は $3,704M で、前四半期（$3,966M）から7%減った。アルミナ部門は価格と出荷が伸びたが、アルミニウム部門は出荷と実現価格が下がった
• 調整後EPS は $1.82（前四半期は $2.12）、GAAP の EPS は $1.81。調整後 EBITDA は $789M で、前四半期から $112M 減った
• アルミニウムの生産は6四半期連続で増え、ブラジルの Alumar 製錬所の再稼働を終えた。アルミナの生産は、オーストラリアの Pinjarra 精製所の安定で前四半期比+11%
• 営業キャッシュフローは $643M、フリーキャッシュフローは $472M。期末の現金は $4.4B で、South32 のボーキサイト・アルミナ・アルミニウム資産（AliGroup）の買収のために調達した $2.6B を含む。買収は 2027 年上期に完了する見込みで、10/15 に South32 の株主が承認した
• 売上高・EPS のガイダンスは出していない。Q4 は「両部門とも生産と出荷が増える」とし、アルミニウム部門で原材料費と計画保守が約 $30M、アルミナのコストが約 $30M、前四半期比で利益を押し下げると見込む
• 終値（発表前）は +0.85%。時間外は小幅高とする投稿がある

EPS $1.82 vs $1.51 expected (beat by 21%), revenue $3.704B vs $3.76B expected (miss by 1%)

📌 $AA - After Market Close 🟢 Actual: +1.8% vs implied ±5.1% ... 🔴 Rev: $3.70B vs $3.90B est. 🟢 EPS: $1.82 vs $1.52 est. Alcoa posted mixed Q3 2026 results with an EPS beat, revenue miss, and cautious Q4 outlook.

Source: → 決算の速報（@earnings_guy） / → 時間外の反応（@BattleTicker） / → アルミ価格への依存を指摘する投稿（@kavout） / → 決算の 8-K（SEC EDGAR）

CMC Commercial Metals — 調整後EPS が予想を7%上回ったが、プレキャストは会社の想定を下回る

CMC（Commercial Metals）は米国の鉄鋼メーカーで、スクラップを電炉で溶かして鉄筋や形鋼をつくるミニミル・マイクロミルが主力（North America Steel Group）。建設資材の Construction Solutions Group には、地盤補強の Tensar と、買収で加わったコンクリートの工場製品（プレキャスト）事業がある。データセンター・エネルギー・半導体工場などの大型建設の需要を受ける。

• 決算発表: 2026-10-15 寄り付き前（2026年8月期 Q4・6〜8月期）
• 売上高は $2,658M で前年同期比+25.7%。調整後EPS は $2.09（同+52.6%）、GAAP の EPS は $1.91
• コア EBITDA は $393.7M で前年同期比+35.1%、利益率は 14.8%。North America Steel Group の調整後 EBITDA は $317.5M（同+32.6%）で、メタルマージン（製品価格とスクラップ価格の差）は1トン $652 と前年同期から $84 広がった
• 形鋼（マーチャントバー）の出荷が前年同期比+27.5%。データセンター関連を含む産業向けの需要が強いと会社は説明している
• 一方、プレキャスト事業の調整後 EBITDA は $57.0M で、地域の住宅需要の弱さから「経営陣の従来の想定を下回った」
• 売上高・EPS のガイダンスは出していない。Q1（2026年9〜11月期）は、North America Steel Group の調整後 EBITDA が Q4 とほぼ横ばい、Construction Solutions Group は季節要因で減ると見込む
• 「4% 近く上げた」とする投稿もあったが、終値は +0.12%

Commercial Metals, $CMC , Q4-26. Steel powered a beat, but precast disappointed. 🟢 Revenue: $2.66B vs. $2.56B est. 🟢 Adj. EPS: $2.09 vs. $1.95 est. 🏭 Core EBITDA: $393.7M | +35.1% YoY 🏗️ Precast EBITDA: $57M | Below expectations

$CMC (Oct 15 premarket): 2.09 vs 1.96 est ... a beat of roughly $0.13 or approximately 6.6% above expectations.

Source: → 実績とコンセンサスのまとめ（@Earnings_Time） / → 別のコンセンサスでの上回り幅（@NewsGurus） / → 決算の 8-K（SEC EDGAR）

除外メモ

• TSM の判定の基準時点: 当初は金融データサービスAの Q4 コンセンサス $52,253M（発表後の 10/16 朝に取得）で+2.0%と判定し、除外していた。発表前のコンセンサスにそろえて判定し直し、上のビート&レイズに入れた。発表前の値は X の投稿14件の中央値 $50.29B（範囲 $48.8B〜$51.2B）で、実績と見通しは SEC EDGAR の 6-K（→ 決算リリース）から取った。「Q4 ガイドはコンセンサス比+0.6%」とする投稿もあるが、同じ投稿元のコンセンサス $50.22B で計算すると+6.1%になり、つじつまが合わないため採用していない
• SCHW / IBKR / JBHT / INDB と寄り付き前の銀行各社: 10/15 に発表。Grok の整理では、EPS・売上の上回り幅はいずれも0〜3%程度で、5%に届かないため除外
• AA の売上高: 上で取り上げたが、売上高はコンセンサスを下回っている。投稿によってはコンセンサスを $3.90B とするものもあり、その場合の下回り幅はさらに大きい
• 10/16 の寄り付き前に発表する銘柄（CFG・MTB・RF・TFC・TRV など）は、検索の時点ではまだ発表されていなかった
• NVDA / MU / SNDK: /check-earnings の別ルートで取り込み済みのため、本スキャンでは常に除外

注意

• 実績の数値は、SEC EDGAR に提出された各社の決算リリース（8-K・6-K の添付）から取った
• コンセンサスは、AA が金融データサービスAの値（EPS $1.514・売上高 $3,755.9M。図では四捨五入して表示）、ERIC は LSEG と明記された投稿の値、CMC は投稿の値（$1.95 と $1.96 の2つが出回っていた。$1.96 を使うと上回り幅は+6.6%）を使った
• ERIC の調整後EBITA と調整後粗利益率のコンセンサスは、投稿で引かれていた値である（出所は明記されていない）
• 終値の騰落率は、金融データサービスBの日足（10/14 と 10/15 の終値）から計算した。時間外の値動きは投稿によるもので、確認していない
• x-search は Grok の要約なので、最終確認は各社 IR の決算リリース本文で行うこと
• 検索期間は 2026-10-15〜2026-10-16