[{"data":1,"prerenderedAt":191},["ShallowReactive",2],{"triple-beat-MSFT":3,"og-beat-monitoring-MSFT":190},{"ticker":4,"name":5,"description":6,"epsLabel":7,"guidanceLabel":8,"stockLabel":9,"quarters":10,"tableNotes":141,"highlightQuarter":121,"highlightDescription":149,"sources":150,"latestStock":187},"MSFT","Microsoft","Microsoft Corporation（MSFT）は世界最大のソフトウェア企業で、6月期決算。クラウド（Azure）・生産性ソフト（Microsoft 365 / Copilot）・OS（Windows）・ゲーム（Xbox / Activision）の4本柱を持ち、生成AIの分野ではOpenAIへの戦略投資と Azure 上での AI ワークロードホスティングで AI インフラ最大の受益者の一つに位置する。FY25（2024/7〜2025/6）の通年売上は約$280B規模、Azure はFY25 Q4で初めて『年間$75B超』を開示。Azure 成長率は FY25 通じて +31〜33% で推移したが、FY25 Q4 で +39%、FY26 Q1〜Q3 で +40 % へ再加速し、AI 寄与が成長の上振れ要因となっている。一方で AI capex（データセンタ・GPU 投資）は急膨張し、FY25 Q4 の四半期 $24B → FY26 Q1 $35B → Q2 $37B、CY2026 capex は約 $190B（YoY+61%、メモリ高騰で+$25B分）と発表され、これが株価の上値を抑える主因になっている。株価は 2025/7 のATH $555 から 2026 年初の Capex ショック（Q2 FY26 翌日 -10%）と Q3 FY26 の $190B capex 発表 (-3.9%) を経て、2026/6 時点で $365 前後（ATH 比 -34%、時価総額 $2.7T 帯）まで調整した。","EPS ($, GAAP 希薄化後)","次Q売上ガイド (segment midpoint 合算, $B)","株価反応 ($)",[11,34,56,78,99,120],{"quarter":12,"reportDate":13,"event":14,"revenue":15,"eps":20,"guidance":24,"stock":30},"Q2 FY25","2025/1/29","売上+1.2%・EPS+3.9%でビートだが、Azure +31%（前Q 33%から減速、capacity constraint継続）。Q3 FY25 売上ガイドが segment midpoint 合算で $68.2B（コンセンサス $69.78B）と下振れ、AI 需要に容量供給が追いつかない構図を嫌気し翌日 -6.2%",{"actual":16,"consensus":17,"beatPct":18,"yoyPct":19},"$69.63 B","$68.78 B",1.2,12.3,{"actual":21,"consensus":22,"beatPct":23},"$3.23","$3.11",3.9,{"revenue":25,"eps":29},{"company":26,"consensus":27,"beatPct":28},"$68.20 B","$69.78 B",-2.3,null,{"reportClose":31,"nextClose":32,"changePct":33},"$442.33","$414.99",-6.2,{"quarter":35,"reportDate":36,"event":37,"revenue":38,"eps":43,"guidance":47,"stock":52},"Q3 FY25","2025/4/30","Azure +33%（うちAI寄与+16pt）でストリート想定を上回り、capacity constraint がやや緩和。capex Q3 $16.75B（+53% YoY）。Q4 Azure ガイドも c.c. +34〜35% でストリート超え、翌日 +7.6%",{"actual":39,"consensus":40,"beatPct":41,"yoyPct":42},"$70.07 B","$68.43 B",2.4,13.3,{"actual":44,"consensus":45,"beatPct":46},"$3.46","$3.22",7.5,{"revenue":48,"eps":29},{"company":49,"consensus":50,"beatPct":51},"$73.70 B","$72.30 B",1.9,{"reportClose":53,"nextClose":54,"changePct":55},"$395.26","$425.40",7.6,{"quarter":57,"reportDate":58,"event":59,"revenue":60,"eps":65,"guidance":69,"stock":74},"Q4 FY25","2025/7/30","売上+3.6%・EPS+8.3%で強烈なビート。Azure +39%（c.c. +34% 超のストリートを大幅上回り）、FY25 Azure 年間 $75B 超を初開示。capex Q4 $24.2B、FY26 は $120B 超を示唆し AI capex 本格加速の幕開け。翌日 +4.0%（ATH $555.45 を引け後に更新）",{"actual":61,"consensus":62,"beatPct":63,"yoyPct":64},"$76.44 B","$73.81 B",3.6,17.5,{"actual":66,"consensus":67,"beatPct":68},"$3.65","$3.37",8.3,{"revenue":70,"eps":29},{"company":71,"consensus":72,"beatPct":73},"$75.25 B","$74.09 B",1.6,{"reportClose":75,"nextClose":76,"changePct":77},"$513.24","$533.50",4,{"quarter":79,"reportDate":80,"event":81,"revenue":82,"eps":87,"guidance":90,"stock":95},"Q1 FY26","2025/10/29","Azure +40%（ストリート +38.2% 超）、売上 +3.1% でコアは強い。GAAP EPS $3.72 は OpenAI 持分の mark-to-market で -$0.41 のヘッドウインドを受けた値（除外ベースでは $4.13 相当）。だが capex Q1 $34.9B（事前想定 $30B 超）、FY26 capex 成長率は FY25 を上回ると発言。capex 加速を嫌気し翌日 -2.9%",{"actual":83,"consensus":84,"beatPct":85,"yoyPct":86},"$77.67 B","$75.33 B",3.1,18,{"actual":88,"consensus":89,"beatPct":73},"$3.72","$3.66",{"revenue":91,"eps":29},{"company":92,"consensus":93,"beatPct":94},"$80.05 B","$79.95 B",0.1,{"reportClose":96,"nextClose":97,"changePct":98},"$541.55","$525.76",-2.9,{"quarter":100,"reportDate":101,"event":102,"revenue":103,"eps":107,"guidance":111,"stock":116},"Q2 FY26","2026/1/28","Azure +39%（前Q 40% からわずか減速）、Q3 FY26 ガイドは c.c. +37〜38% でストリートやや上振れ。GAAP EPS $5.16 は OpenAI 再評価益 +$1.02 寄与込み（除外ベースは $4.14 相当）。capex $37.5B（QoQ +66%、予想 $34.3B 超）で再度上方修正、CFO が『capacity constraint は少なくとも FY26 末まで継続』と明言し capex ショックで翌日 -10.0%",{"actual":104,"consensus":105,"beatPct":18,"yoyPct":106},"$81.27 B","$80.27 B",17,{"actual":108,"consensus":109,"beatPct":110},"$5.16","$3.92",31.6,{"revenue":112,"eps":29},{"company":113,"consensus":114,"beatPct":115},"$81.20 B","$81.19 B",0,{"reportClose":117,"nextClose":118,"changePct":119},"$481.63","$433.50",-10,{"quarter":121,"reportDate":122,"event":123,"revenue":124,"eps":128,"guidance":132,"stock":137},"Q3 FY26","2026/4/29","Azure +40% に再加速（ストリート +37%・社内ガイド +39〜40% c.c. を上回り）、OPM 46.3% でコンセンサス +130bp 超。次Q (Q4 FY26) 売上ガイドは $87.25B でストリート $87.53B からわずか下振れ。CY2026 capex を $190B（前年比 +61%、メモリ高騰で +$25B 分）に再上方修正し AI 投資先食いショックを嫌気、翌日 -3.9%。FY26 累積では 2008 年以来の悪いパフォーマンス",{"actual":125,"consensus":126,"beatPct":127,"yoyPct":86},"$82.89 B","$81.39 B",1.8,{"actual":129,"consensus":130,"beatPct":131},"$4.27","$4.06",5.2,{"revenue":133,"eps":29},{"company":134,"consensus":135,"beatPct":136},"$87.25 B","$87.53 B",-0.3,{"reportClose":138,"nextClose":139,"changePct":140},"$424.46","$407.78",-3.9,[142,143,144,145,146,147,148],"Microsoft の会計年度は7月始まり6月締め（FY25 = 2024/7〜2025/6、FY26 = 2025/7〜2026/6）。四半期末は概ね9月末・12月末・3月末・6月末で、決算発表は各 AMC（米国市場引け後）。reportDate は決算発表日（米国市場日）。","実績・会社ガイダンスは Microsoft 公式 IR（microsoft.com/en-us/Investor/earnings/）と SEC EDGAR 8-K の一次情報。コンセンサスは CNBC（LSEG 集約）を主、Reuters / Investing.com / StockAnalysis を補助に突き合わせた代表値（±数%の誤差を含む）。株価は Yahoo Finance / stockanalysis.com の日次終値（未調整close）で照合し、変化率は (nextClose / reportClose − 1) × 100 を自己計算で検証済み。","guidance の eps は全四半期 null（Microsoft は次Q EPS の会社ガイドを出さない方針。次Q売上は Productivity & Business Processes / Intelligent Cloud / More Personal Computing の3セグメント別レンジで提示するため、本表ではセグメント midpoint を合算した『会社レベル次Q売上ガイド』を採用）。","Q1 FY26 から MSFT の GAAP EPS は OpenAI 持分の mark-to-market（HoldCo 再評価）で四半期ごとに大きく揺れる: Q1 FY26 は -$0.41 のヘッドウインド（除外ベース $4.13 相当）、Q2 FY26 は +$1.02 のテイルウインド（除外ベース $4.14 相当）。本表は GAAP 実値で記載しており、ストリートも GAAP 基準でコンセンサスを置く銘柄ではあるが、Q2 FY26 GAAP EPS コンセンサスは X-search で 2026/1/26〜1/29 の13投稿から収集（中央値=平均=$3.92。@Street_Insider・@Investingcom・@wallstengine 等のニュースワイヤーは GAAP 実績 $5.16 を $3.92〜$3.93 と直接比較しており、Street は GAAP/non-GAAP を分けた点予想を出していない）。表記上の beat +31.6% は OpenAI 持分の mark-to-market（+$1.02）影響で機械的に inflated されており、この一時要因を除外したベースでは non-GAAP 実績 $4.14 vs コンセンサス $3.92 で beat +5.6% が実力ベースの読み。","Q2 FY25 と Q3 FY25 の株価終値は Yahoo Finance（r.jina.ai プロキシ経由）の single-source。Q4 FY25 以降は Yahoo Finance + stockanalysis.com の2ソースで突き合わせ済み。Q4 FY25 翌日の ATH $555.45 はその後の最高値（2025/7/31）。","Azure 成長率は各 Q の event 欄に併記（Microsoft が毎期開示する、Intelligent Cloud セグメントの内数）。FY25 は +31〜33% で推移、FY25 Q4 で +39% に加速、FY26 Q1〜Q3 で +40% へ再加速、AI 寄与とキャパシティ供給ペースが成長率の上振れ要因。","株式分割は本表のレンジ（FY25〜FY26）で実施なし。MSFT 直近の分割は 2003年2月の 2-for-1 で、過去十数年は分割なし。本表の株価・EPS は分割調整を必要としない nominal 値。","注目は Q3 FY26（2026/4/29 発表）。Azure +40% への再加速、OPM 46.3% のマージン超過、売上 +1.8% / EPS +5.2% のヘッドラインビートと、コア事業の強さは Q2 FY26 capex ショック後の市場の懸念を払拭する内容だった。ところが同時に CY2026 capex を $190B（前年比 +61%、HBM・DRAM など高騰メモリで +$25B 分）に再上方修正し、Q4 FY26 売上ガイドはストリート $87.53B 比 -0.3% とわずかに下振れ。capex 拡大ペースが Azure 売上の上方修正を超えて『AI 投資先食い』の懸念が再燃、翌日 -3.9%、FY26 累積では 2008 年以来の悪いパフォーマンスとなった。Azure の構造的需要は強いが（Q1〜Q3 FY26 で +40%・+39%・+40%）、capex 単年 $190B の絶対値と『capacity constraint は FY26 末まで続く』というCFOの発言が、増えていく分母（投下資本）と分子（売上）のレースに市場が結論を出しかねている段階。次の Q4 FY26（2026/7 下旬発表予定）で、FY26 通年 capex の確定値と FY27 capex ガイドが提示されるかが最大の論点になる。",[151,154,157,160,163,166,169,172,175,178,181,184],{"label":152,"url":153},"Microsoft IR: FY26 Q3 Press Release & Webcast","https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2026-q3/press-release-webcast",{"label":155,"url":156},"Microsoft IR: FY26 Q2 Press Release & Webcast","https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2026-q2/press-release-webcast",{"label":158,"url":159},"Microsoft IR: FY26 Q1 Press Release & Webcast","https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2026-q1/press-release-webcast",{"label":161,"url":162},"Microsoft IR: FY25 Q4 Press Release & Webcast","https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2025-q4/press-release-webcast",{"label":164,"url":165},"SEC EDGAR: MSFT 8-K filings (CIK 0000789019)","https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000789019&type=8-K",{"label":167,"url":168},"CNBC: Microsoft MSFT Q3 2026 earnings (Apr 29, 2026)","https://www.cnbc.com/2026/04/29/microsoft-msft-q3-earnings-report-2026.html",{"label":170,"url":171},"CNBC: Microsoft MSFT Q2 2026 earnings (Jan 28, 2026)","https://www.cnbc.com/2026/01/28/microsoft-msft-q2-earnings-report-2026.html",{"label":173,"url":174},"CNBC: Microsoft MSFT Q1 2026 earnings (Oct 29, 2025)","https://www.cnbc.com/2025/10/29/microsoft-msft-q1-earnings-report-2026.html",{"label":176,"url":177},"CNBC: Microsoft MSFT Q4 2025 earnings (Jul 30, 2025)","https://www.cnbc.com/2025/07/30/microsoft-msft-q4-earnings-report-2025.html",{"label":179,"url":180},"Futurum Group: MSFT Q4 FY25 — 39% Azure Growth","https://futurumgroup.com/insights/microsoft-q4-fy-2025-earnings-beat-driven-by-39-azure-growth/",{"label":182,"url":183},"stockanalysis.com MSFT 履歴株価","https://stockanalysis.com/stocks/msft/history/",{"label":185,"url":186},"Yahoo Finance MSFT 履歴株価","https://finance.yahoo.com/quote/MSFT/history/",{"date":188,"close":189},"2026-06-25","$352.83","https://log.eurekapu.com/og/pages/general/beat-monitoring-MSFT.png?title=MSFT%20Microsoft%20-%20%E3%83%93%E3%83%BC%E3%83%88%E3%83%A2%E3%83%8B%E3%82%BF%E3%83%AA%E3%83%B3%E3%82%B0&sig=933e5d1c40921eb2",1782445072634]