HOODRobinhood Markets
直近8四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
オンライン証券・暗号資産取引・銀行業を含むリテール向けフィンテック総合プラットフォーム。収益源はオプション/株式の Payment for Order Flow (PFOF)、暗号資産取引手数料、Gold会員サブスク、純金利収入の4本柱。2024 Q4〜2025 Q3 は売上 YoY +45〜115%・GAAP EPS +29〜260% の連続トリプルビートで株価が2024/11 $30台 → 2025/11 $140台へ約4〜5倍化した。ただし暗号資産取引売上のウェイトが大きく、Q4 2025 で売上ミス、Q1 2026 では暗号資産取引売上 YoY -47% を直撃因として売上・EPS ダブルミスとなり翌日株価 -13.5%。AIインフラのような構造的需要というよりは、暗号資産・取引ボラに連動する景気循環色を持ち、構造転換ではなく「暗号資産シーズン」依存のビートと判明したパターン。
| 項目 | Q4 2024 2025/2/12 | Q1 2025 2025/4/30 | Q2 2025 2025/7/30 | Q3 2025 2025/11/5 | Q4 2025 2026/2/10 | Q1 2026 2026/4/28 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | 売上 YoY+115% 過去最高$1.01B、暗号資産取引売上 YoY+700%($358M)、Gold会員 +86% 260万人、翌日株価+14% | 売上 YoY+50% $927M、純利益 YoY+114% $336M、Gold会員 +90% 320万人、EPS+19%ビートも株価-5%反落 | 売上 YoY+45% $989M、GAAP EPS倍増$0.42、Gold会員 +76% 350万人、Bitstamp買収完了、株価-3% | 売上倍増 $1.27B、GAAP EPS +259% $0.61、暗号資産売上4倍$268M、Gold会員 +77% 390万人、CFO Warnick退任発表で翌日株価-11% | 暗号資産取引売上失速で売上 -4.5%ミス（$1.28B vs $1.34B予想）、EPS は小幅ビート、株価-9% | 暗号資産取引売上 YoY-47% で売上・EPS ダブルミス、翌日株価-13.5% で連続ビートのストーリー一旦終焉 |
| 売上 ($) | ||||||
| 売上実績 | $1.01 B | $0.93 B | $0.99 B | $1.27 B | $1.28 B | $1.07 B |
| アナリスト予想 | $0.94 B | $0.92 B | $0.91 B | $1.19 B | $1.34 B | $1.14 B |
| ビート率 | +7.8% | +0.5% | +8.9% | +6.7% | -4.5% | -6.1% |
| YoY成長率 | +115.3% | +50.0% | +45.0% | +100.0% | +26.7% | +15.1% |
| EPS ($, GAAP 希薄化後) | ||||||
| EPS実績 | $0.54 | $0.37 | $0.42 | $0.61 | $0.66 | $0.38 |
| アナリスト予想 | $0.42 | $0.31 | $0.31 | $0.53 | $0.63 | $0.39 |
| ビート率 | +28.6% | +19.4% | +35.5% | +15.1% | +4.8% | -2.6% |
| 次Q EPSガイド: Robinhood Markets は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針） | ||||||
| 株価反応 ($) | ||||||
| 発表日終値 | $55.91 | $49.11 | $106.10 | $142.48 | $85.59 | $82.32 |
| 翌日終値 | $63.80 | $46.62 | $103.05 | $127.08 | $77.97 | $71.20 |
| 騰落率 | +14.1% | -5.1% | -2.9% | -10.8% | -8.9% | -13.5% |
注: Robinhood は次四半期の売上/EPSの定量ガイダンスを公表していない（公表しているのは通年の Adjusted Operating Expenses + Stock-Based Compensation のみ）。このため guidance 列は全Q空欄。Q2 2025 に Bitstamp 買収完了で通年Adj OpEx+SBC を $2.00B–$2.10B から $2.15B–$2.25B に引上げ、Q3 2025 に CEO RSU vesting 関連で $2.28B 前後に再引上げ。
注: Q4 2024 の EPS $0.54 は一過性ベネフィット除外後の比較ベース値。報告 GAAP 希薄化後 EPS は $1.01 だったが、内訳に繰延税金資産評価性引当金取崩益 $0.41 と規制和解戻入益 $0.06 の合計 $0.47 の一過性益を含むため、Zacks/LSEG コンセンサスはこれらを除いた $0.54 と比較。Q1 2025 以降は一過性なしの素の GAAP 希薄化後 EPS。
注: 実績・通年ガイダンスは Robinhood IR / SEC 8-K、コンセンサスは LSEG / Zacks / Investing.com / Public.com 等の事前アナリスト集約値の代表値。株価は Stooq HOOD.US 終値を 2 ソースで照合（changePct は (nextClose / reportClose - 1) で自己計算が一致）。
ハイライト決算: Q1 2026
決定的だったのは Q1 2026（2026/4/28発表）。Q4 2024 から Q3 2025 まで4四半期連続でトリプルビート（売上 YoY +45〜115%、GAAP EPS +29〜260%、株価最大 +14% 反応）を出し、株価は2024/11 $30台から 2025/11 高値 $140台へ約4〜5倍化していた。しかし Q4 2025 で売上 -4.5% ミスとなり、続く Q1 2026 で暗号資産取引売上が YoY -47% と急減速、売上 -6.1%・EPS -2.6% のダブルミスとなって翌日株価 -13.5%。暗号資産取引の収益依存度の高さが景気循環色を強め、AIインフラやメモリのような構造的・恒常的な需要シフトとは別物だったと露呈した瞬間。連続ビート銘柄でも収益構造の中核が外部ボラ（暗号資産価格・出来高）に依存する場合は『構造転換』とは呼びにくいパターンを学べる事例。
出典
- Robinhood Q4 2024 Press Release (IR)
- Robinhood Q4 2024 8-K (SEC)
- Nasdaq/Zacks: HOOD Beats Q4 2024 (cons EPS $0.42)
- Robinhood Q1 2025 8-K (SEC)
- Nasdaq/Zacks: HOOD Q1 2025 results (cons EPS $0.31)
- Robinhood Q2 2025 Press Release (GlobeNewswire)
- CNBC: Robinhood Q2 2025 (LSEG cons rev $908M / EPS $0.31)
- Robinhood Q3 2025 Press Release (GlobeNewswire)
- CNBC: Robinhood Q3 2025 (LSEG cons rev $1.19B / EPS $0.53)
- Robinhood Q4 2025 Press Release (IR)
- Investing.com: Robinhood Q4 2025 revenue miss
- Robinhood Q1 2026 Press Release (IR)
- Investing.com: Robinhood Q1 2026 earnings call transcript
- Stooq HOOD.US daily history