AEHRAehr Test Systems
直近9四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-07-14時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
ウェハレベル・バーンイン/テスト（WLBI）システム専業（FOX-XP/FOX-NP、WaferPak）。2023年にSiC（EVパワー半導体）向けで急成長した後、EV減速でFY2024-25は減収が続き、関税不透明を理由にQ3 FY25でガイダンスを取り下げた。その間にAIプロセッサ（リードハイパースケーラー向けパッケージ部品バーンイン "Sonoma"）・シリコンフォトニクス・GaN・HDDへ顧客を多角化し、Q3 FY26でブッキング$37.2M（book-to-bill 3.5x超）→Q4 FY26でブッキング過去最高$60.7M・実効バックログ$100.6Mへ急拡大。Q4 FY26（2026/7/14）でFY2027通年売上ガイダンス$130-150M（FY26実績$50.0Mの約3倍、コンセンサス$85.14Mをmid+64.4%）を新規提示し、時間外+30%。四半期ガイダンスは出さず通年売上ガイダンス型（PWR/ETNと同じ形式）。
| 項目 | Q1 FY25 2024/10/10 | Q2 FY25 2025/1/13 | Q3 FY25 2025/4/8 | Q4 FY25 2025/7/8 | Q1 FY26 2025/10/6 | Q2 FY26 2026/1/8 | Q3 FY26 2026/4/7 | Q4 FY26 2026/7/14 | Q1 FY27 未定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | Incal買収と大手ハイパースケーラー向け超高出力AIバーンイン "Sonoma" 初回量産受注。売上+10.3%・EPS大幅ビートでFY25通年ガイド（≥$70M）を再確認、翌日+20.3% | GaN・AI顧客のPO期ズレで売上-7.9%ミス・EPSも-33%ミス。通年ガイド（≥$70M）は維持もSiC軟調が重く翌日-27.1%急落 | 売上YoY+142%で過去2番目の四半期売上。SiC比率90%超→40%未満へ多角化・AIプロセッサ35%超に。関税不透明でFY25ガイダンス取り下げ、翌日+29.2%（相互関税90日停止の全面高と重なる） | 関税起因の発注遅延で売上-4.9%ミス・非GAAP赤字転落（粗利率34.7%）。FY26ガイダンスは再開せず翌日-12.4%。FY25通年$59.0Mは取り下げ前ガイド≥$70Mに未達 | AIプロセッサ向け初の量産WLBIシステム納入・Sonomaフォローオン受注。売上はほぼ予想線（-1.1%）もガイダンス未再開が嫌気され翌日-17.4% | 売上$9.9Mでボトム（-15.4%ミス）もFY26ガイダンス再開（通年$45-50M相当）＋下期ブッキング$60-80M見通しで翌日+15.9% | 四半期ブッキング過去最高$37.2M（book-to-bill 3.5x超）、ハイパースケーラーのカスタムAIプロセッサ向けPLBI量産受注。売上-5.0%ミスでもFY26ガイドは$45-50Mの上限側へ上方寄せ、翌日+25.7% | EPS黒字転換ビート（$0.11 vs -$0.01）。ブッキング過去最高$60.7M・実効バックログ$100.6M、SiC WaferPak約$8M新規受注・SiPho2社目顧客。FY27売上ガイド$130-150M（コンセンサス+64.4%）の別次元レイズでAH+30.4%（暫定） | 2026/7/15時点のKoyfinコンセンサスは売上$18.74M / 非GAAP EPS -$0.01（FY27ガイダンス$130-150M・非GAAP純利益率18-22%の反映前で改定待ち）。FY27通年コンセンサスは売上$85.14M / EPS $0.15 |
| 売上 ($) | |||||||||
| 売上実績/予測 | $13.12 M | $13.45 M | $18.31 M | $14.09 M | $11.0 M | $9.9 M | $10.31 M | $18.84 M | n/a |
| アナリスト予想 | $11.90 M | $14.60 M | $17.60 M | $14.82 M | $11.12 M | $11.7 M | $10.85 M | $18.69 M | $0.03 B |
| ビート率 | +10.3% | -7.9% | +4.0% | -4.9% | -1.1% | -15.4% | -5.0% | +0.8% | n/a |
| YoY成長率 | -36.4% | -37.2% | +142.2% | -15.1% | -16.2% | -26.4% | -43.7% | +33.7% | n/a |
| EPS ($, 非GAAP 希薄化後) | |||||||||
| EPS実績/予測 | $0.07 | $0.02 | $0.07 | -$0.01 | $0.01 | -$0.04 | -$0.05 | $0.11 | n/a |
| アナリスト予想 | $0.01 | $0.03 | $0.01 | -$0.01 | $0.01 | -$0.08 | -$0.07 | -$0.01 | $0.09 |
| ビート率 | +600.0% | -33.3% | +600.0% | n/a | 0.0% | n/a | n/a | n/a | n/a |
| 通年売上ガイド ($M) | |||||||||
| 会社ガイド | 通期FY25 $70 M | 通期FY25 $70 M | n/a | n/a | n/a | 通期FY26 $47.5 M | 通期FY26 $50 M | 通期FY27 $140 M | n/a |
| アナリスト予想 | $72.3 M | $70.9 M | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | $85.14 M | n/a |
| 上振れ率 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | +64.4% | n/a |
| 次Q EPSガイド: Aehr Test Systems は次Q EPSガイダンスを公表していない（売上・粗利率・OpEx・税率などの個別項目のみ開示する方針） | |||||||||
| 株価反応 ($) | |||||||||
| 発表日終値 | $13.32 | $15.99 | $6.78 | $15.17 | $31.65 | $22.70 | $50.25 | $72.01 | n/a |
| 翌日終値 | $16.02 | $11.66 | $8.76 | $13.29 | $26.15 | $26.32 | $63.16 | $93.90 | n/a |
| 騰落率 | +20.3% | -27.1% | +29.2% | -12.4% | -17.4% | +15.9% | +25.7% | +30.4% | n/a |
注: Aehr は会計年度が5月末締め（FY2025 = 2024/6〜2025/5、FY2026 = 2025/6〜2026/5）。全四半期とも AMC（引け後）発表。
注: AEHR は四半期ガイダンスを出さず通年売上ガイダンス型。FY25 は「少なくとも$70M」のフロア提示（レンジ/midpoint ではないため上振れ率は算出せず）→ Q3 FY25 で関税不透明を理由に取り下げ → Q1 FY26 も未再開 → Q2 FY26 で再開（下期$25-30M。上期実績$20.9Mとの合算で通年$45.9-50.9M、報道では「FY26 $45-50M」として流通。表は mid $47.5M）→ Q3 FY26 で「$45-50Mの上限側」→ Q4 FY26 で FY27 $130-150M（表は mid $140M）を新規提示。
注: EPS コンセンサスが負値の四半期（Q4 FY25 / Q2 FY26 / Q3 FY26 / Q4 FY26）は beatPct を計算定義上 null とした。Q4 FY25 はインライン（-$0.01 vs -$0.01）、Q2 FY26 は赤字幅がコンセンサス比で半減（-$0.04 vs -$0.08）、Q4 FY26 は赤字予想からの黒字転換（$0.11 vs -$0.01、実額+$0.12）。
注: コンセンサスはベンダー間乖離が大きい銘柄（例: Q1 FY26 売上 $10.8-11.9M、Q2 FY26 売上 $11.45-12.42M、Q1/Q3 FY25 EPS は Zacks $0.01 vs Benzinga/Investing.com $0.02-0.04）。採用値は FY25 が Zacks 系（発表当日記事準拠）、FY26 が複数ベンダー中央値。Q1/Q3 FY25 の EPS ビート率+600%は Zacks コンセンサス $0.01 基準で、Benzinga/Investing.com 基準では+250%/+75%相当。
注: Q4 FY26 の nextClose $93.90（+30.4%）は 2026/7/14 時間外 7:59 p.m. EDT の暫定値（stockanalysis.com。Benzinga は $93.11/+29.3%）。2026/7/15 の正規終値確定後に上書き予定。
注: Q3 FY25 の翌日 2025/4/9 は相互関税90日停止の発表で S&P500 が+9.5%上昇した日であり、+29.2%にはマクロ要因を含む。
注: 実績・会社ガイダンスは Aehr 公式プレスリリース / SEC 8-K Exhibit 99.1、コンセンサスは Zacks / Benzinga / Investing.com / MarketBeat / StockInvest / Seeking Alpha の突き合わせ、株価は Yahoo Finance と Nasdaq 公式 API の2ソース照合（全16値一致・分割なし）。
ハイライト決算: Q4 FY26
Q4 FY26（2026/7/14 AMC発表）は、2年間の下り坂ストーリーが一夜で反転した四半期。売上$18.84M（+0.8%ビート・YoY+33.7%）は小幅ながら、非GAAP EPSが赤字予想からの黒字転換（$0.11 vs -$0.01）、四半期ブッキングが過去最高$60.7M（前四半期の記録$37.2Mから1四半期で更新）、実効バックログ$100.6M（期後受注含む）と、受注側の指標が全て別次元に切り替わった。決め手はFY2027通年売上ガイダンス$130-150M（mid $140M）の新規提示で、FY26実績$50.0Mの約3倍・コンセンサス$85.14Mをmid+64.4%上回る。牽引役はリードハイパースケーラー "Sonoma"（パッケージ部品バーンイン）の過去最高フォローオン量産受注、シリコンフォトニクス2社目の大手ネットワーキング顧客、そして世界トップ3自動車メーカーの次世代EV認定案件を含むSiC WaferPak約$8Mの新規受注。非GAAP純利益率18-22%ガイド・現金$116.5Mと利益体質への転換も同時に示し、株価は時間外+30%（暫定）。ガイダンス取り下げ（Q3 FY25）→再開（Q2 FY26）→3倍ガイド（Q4 FY26)という「ガイダンスの復活が構造転換のシグナル」になるかを今後モニタリングする。
出典
- Aehr Q1 FY2025 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2024/10/10)
- Aehr Q2 FY2025 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2025/1/13)
- Aehr Q3 FY2025 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2025/4/8)
- Aehr Q4 FY2025 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2025/7/8)
- Aehr Q1 FY2026 Press Release (2025/10/6)
- Aehr Q2 FY2026 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2026/1/8)
- Aehr Q3 FY2026 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2026/4/7)
- Aehr Q4 FY2026 Press Release (SEC 8-K Ex.99.1, 2026/7/14)
- Zacks: Aehr Q1 FY2025 beats (cons)
- Zacks: Aehr Q2 FY2025 misses (cons)
- Zacks: Aehr Q3 FY2025 tops (cons)
- Seeking Alpha: Aehr Q4 FY2025 preview (cons)
- Benzinga: Aehr Q4 FY2026 (cons・AH株価)
- stockanalysis.com: AEHR（株数・AH暫定値）
- 24h決算ビートスキャン 2026-07-14（当サイト・初回検出記事）