AAOIApplied Optoelectronics
直近9四半期 決算ビート × 株価モニタリング
株価推移 × 売上ビート率
点の色: 大幅ビート 軽ビート 軽ミス 大幅ミス。点の大きさはビート率の絶対値。 ／ 末尾「直近」は2026-08-07時点の終値（決算とは独立）。
売上・EPS 推移：実績 vs アナリスト予想
中小モジュールメーカー（CATV 1.8GHz amplifier + Datacenter 400G/800G/1.6T transceiver）。直近8四半期（Q2 2024〜Q1 2026）は全四半期赤字を継続しつつ、ガイダンス上振れ率では光通信ピア最強クラス（8Q中5回 +10% 超）。Q3 2024（2024/11/7）の伝説的なガイダンス爆撃 +30.6%（Q4ガイド $87-101M vs Street $72M、Microsoft warrant agreement 直後）が AAOI を「AI インフラ銘柄」として認識される起点。FY25 売上 $456M（+83% YoY）→ FY26 ガイド $1.1B+（+141%）の超高成長期。
| 項目 | Q2 2024 2024/8/8 | Q3 2024 2024/11/7 | Q4 2024 2025/2/27 | Q1 2025 2025/5/8 | Q2 2025 2025/8/7 | Q3 2025 2025/11/6 | Q4 2025 2026/2/26 | Q1 2026 2026/5/7 | Q2 2026 2026/8/6 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 重要イベント | Microsoft warrant agreement | ★ 伝説のガイダンス爆撃 +30.6%、Microsoft warrant 直後 | Amazon warrant | CATV record 四半期 | 800G ramp 遅延報道 | 1.6T 受注 | ★ FY26 $1B 目標、EPS 過去最良 -$0.01 | FY26 ガイド $1.1B、初のガイダンス下振れ -1.9% | 売上$192M（前年同期比+86.3%、コンセンサス$191Mを+0.7%）で5四半期連続の過去最高。非GAAP EPS$0.06はコンセンサス$0.02を上回り、2年以上ぶりに非GAAP黒字へ復帰した（前年同期は-$0.16）。データセンター向けが$107.7M（+140% YoY）と牽引し、800Gの出荷数量は前四半期比で倍増。非GAAP粗利率29.8%は会社ガイド29〜30%の範囲内。次Qガイドは売上$255〜290M（midpoint$272.5M、コンセンサス$265Mを+3.0%）で前四半期比+42%を見込む一方、非GAAP EPSガイドは$0.11〜0.26（midpoint$0.185）とコンセンサス$0.28を下回った。会社は800G/1.6Tの需要が2027年半ばまで生産能力を上回ると説明し、月産能力を約20万個から年末に約65万個へ引き上げる計画。株価は翌日+9.2% |
| 売上 ($) | |||||||||
| 売上実績 | $42 M | $65 M | $100 M | $100 M | $103 M | $119 M | $134 M | $151 M | $192 M |
| アナリスト予想 | $43 M | $63 M | $98 M | $98 M | $105 M | $117 M | $132 M | $155 M | $191 M |
| ビート率 | -1.6% | +3.5% | +2.3% | +1.9% | -2.1% | +1.4% | +1.5% | -2.6% | +0.7% |
| YoY成長率 | -2.5% | +50.8% | +68.2% | +130.2% | +137.9% | +81.9% | +34.2% | +51.2% | +86.3% |
| EPS ($, Non-GAAP, 赤字継続) | |||||||||
| EPS実績 | -$0.28 | -$0.21 | -$0.18 | -$0.18 | -$0.16 | -$0.09 | -$0.01 | -$0.07 | $0.06 |
| アナリスト予想 | -$0.32 | -$0.17 | -$0.13 | -$0.16 | -$0.15 | -$0.10 | -$0.11 | -$0.05 | $0.02 |
| ビート率 | +12.5% | -23.5% | -38.5% | -12.5% | -6.7% | +10.0% | +90.9% | -40.0% | +200.0% |
| 次Q売上ガイド (midpoint, $M) | |||||||||
| 会社ガイド | $65 M | $94 M | $99 M | $105 M | $121 M | $133 M | $158 M | $189 M | $272 M |
| アナリスト予想 | $54 M | $72 M | $87 M | $99 M | $109 M | $116 M | $146 M | $193 M | $265 M |
| 上振れ率 | +18.2% | +30.6% | +13.8% | +6.1% | +11.0% | +14.2% | +8.1% | -1.9% | +3.0% |
| 次Q EPSガイド | |||||||||
| 会社ガイド | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | $0.19 |
| アナリスト予想 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | $0.28 |
| 上振れ率 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | -33.9% |
| 株価反応 ($) | |||||||||
| 発表日終値 | $8.50 | $8.75 | $38.50 | $22.30 | $37.50 | $39.80 | $38.50 | $167.50 | $124.22 |
| 翌日終値 | $7.85 | $13.20 | $31.20 | $26.50 | $30.20 | $37.50 | $50.20 | $145.57 | $135.63 |
| 騰落率 | -7.6% | +50.9% | -19.0% | +18.8% | -19.5% | -5.8% | +30.4% | -13.1% | +9.2% |
注: Q2 2026 は当初 2026/7/30 予定として先行入力していたが、実際の発表は 2026/8/6 AMC。実績・ガイダンスは発表直後の複数の速報投稿を相互確認して採用した。非GAAP EPS のコンセンサスは投稿間で $0.01〜$0.03 とばらついたため代表値 $0.02 を採用しており、上振れ率 +200% は分母が小さいことによる見かけの高倍率である点に注意。株価3値は Koyfin OHLCV の RTH 終値（8/6 $124.22 → 8/7 $135.63）。
注: Q2 2026（2026/7/30 発表予定）はアナリスト予想のみ先行入力。当期 売上$0.19 B / EPS$0.01、次Q (3Q 2026) 売上$0.26 B / EPS$0.28 はいずれも 2026/6/22 時点で参照可能な Koyfin 集約コンセンサス。会社ガイダンス・実績・反応は発表後に更新する。
注: 売上ビート率は控えめ（-2.6〜+3.5%）、しかしYoY 成長率は最大 +138%（Q2 2025）の爆発水準。差別化要因はガイダンス爆撃力（8Q中5回 +10% 超）。
注: 全四半期 EPS は赤字継続中。改善傾向だが Q1 2026 で再度悪化（-$0.07）。Q4 2025 の -$0.01 が過去最良。
注: ガイダンス爆撃8四半期軌跡: Q2 +18%、Q3 +30.6%★、Q4 +13.8%、Q1 +6.1%、Q2 +11%、Q3 +14.2%、Q4 +8.1%、★ Q1 2026: -1.9%（初の下振れ）★ → これが Q1 2026 の株価 -13% の主因。
注: AAOI vs LITE vs COHR の構造的比較: 売上ビート率は全社 +1〜3% で差別化要因にならず、ガイダンス爆撃力 AAOI 最強、株価ボラ AAOI >> LITE > COHR、収益性 COHR > LITE > AAOI（赤字）、FY26 成長率 AAOI +141% > LITE +77% > COHR +20%。
注: 株式数が60% YoY 増加（ATM offering で希薄化が激しい）。FY26 EPS 予想 -$0.20〜+$0.20（アナリスト幅大）、FY27 EPS 予想 +$1.50〜+$3.00（黒字化想定）。現在株価（May 2026, $145-167）は FY27 Forward PER 50-100x 相当。
注: 注目カタリスト: ① Q2 2026 決算（2026/8/6）の 800G ボリューム ramp 実績と黒字化達成可能性、② FY26 通期 $1.1B ガイド達成可能性（H2 で $760M 必要）、③ Texas/Sugar Land 新工場 388,000平米ファブの capacity ramp、④ hyperscaler 800G volume orders の追加・拡大、⑤ 1.6T transceiver 量産開始時期（2026年末予定）。
ハイライト決算: Q3 2024
Q3 2024（2024/11/7）= AAOI の歴史的ガイダンス爆撃。Q4ガイド $87-101M（中央値$94M）vs Street $72M → +30.6% 上振れ、Microsoft warrant agreement の直後に発表。株価は $8.75 → $13.20（+50.9%）の一日急伸。この決算が AAOI を CATV 中小メーカーから「AI インフラ銘柄」として市場に再認識させる起点。以降7四半期連続でガイダンス上振れを継続したが、Q1 2026（2026/5/7）で7四半期ぶりの「初の下振れ -1.9%」、株価翌日 -13.1% で爆撃モードが一旦終了。次の Q2 2026 決算（2026/8/6）の 800G ramp 実績で再加速できるかが分水嶺。